原標題：一周概念股：存儲芯片市場拐點加速到來，造車新勢力11月交付數據喜憂參半；

12月5日消息：終端市場需求不振，導致全球供應鏈過去一年多時間里都面臨著很大的庫存壓力，其中存儲芯片行業尤具代表性，因此可以看到，相關企業在去庫存一事上都有較大的減產動作，而這樣的舉動，也讓存儲芯片市場拐點變得愈發清晰。

同樣承壓的，還有11月交付量同比下滑明顯的新能源汽車。在多家車企陸續披露的交付量數據中，部分造車新勢力銷量表現較為平淡，部分企業甚至可以用慘淡來形容。再看手機市場，距離華為受制裁已過去數年，然而其他幾家國產品牌的“高端之路”走得并不容易，迄今為止，沒有一家品牌脫穎而出。

手機“高端之路”道阻且長

雖然華為P系列和Mate系列的市場份額受到沖擊，但留給國內其他一線手機品牌的發揮空間并不大。

一方面是當下智能手機整體市場情況下行，導致國內一線手機品牌出貨量均在下降，且這種狀態或將延續到2023年;其二是在市場下行的環境下，對于國內一線手機品牌而言，沖擊高端市場并不理想。

這一點從價格上就可以體現，目前國內幾家一線品牌推出的旗艦機型最低售價僅停留在3500-4000元的區間。反觀蘋果和三星的旗艦機售價，兩者相差深遠。尤其是對比前幾年，國產旗艦機的價格已經下降得十分明顯，換而言之，國產旗艦機的起售門檻正在逐步下降。

三星和蘋果的高端市場旗艦機為何能在全球暢銷?而國內一線手機品牌除了華為此前的P系列和Mate系列以外，其余手機品牌為何屢屢沖刺但總遭遇挫敗?

據某分析師對向筆者分析：這背后原因在于兩方面——其一是P系列和Mate系列的產品的確做的好，無論是性能還是外觀均是如此，且這兩大系列對標的也是三星的S和Note系列;其二是華為沖刺高端市場的歷程和決心，以及國內消費者對“擁抱國產”的厚愛，對于華為而言，這兩方面的因素缺一不可。

如小米，給消費者留下的最初印象就是“發燒友”，而榮耀則是華為的候補隊員，在供應鏈方面更是存有替華為清理庫存的“嫌疑”，最后是vivo和OPPO，這兩者在高端市場整體的表現相當比較穩妥，采用循序漸進的策略。

對于當前國內一線手機品牌而言，似乎均試圖通過折疊屏手機沖刺高端市場，但在三星啟動的價格戰擠壓之下，折疊屏手機的售價快速下探，這或許會讓國產手機品牌將折疊屏手機當作沖刺高端市場入口的想法落空!

整體來看，在華為因芯片暫時“缺失”高端市場，從國內市場來看，當前的高端市場也主要是蘋果一家獨大，可以說是給其余國內一線手機品牌留了發展空間，但如果華為芯片能夠解決，那么對于國內其他一線手機品牌而言勢必會造成沖擊。

與手機品牌一樣，國內新能源車企在11月的市場表現也出現了增長乏力的跡象。

造車新勢力發布11月成績單“喜憂參半”

12月1日，多家造車新勢力公布了11月的汽車交付量成績單，集微網盤點了深受市場關注的埃安、哪吒、問界、理想、蔚來、極氪、小鵬、零跑共8家企業交付量發現，11月合計交付汽車10.62萬輛，環比10月上漲6.71%，但較9月仍下跌2.01%，有多個品牌的銷量出現下滑或尚未恢復至最佳狀態的情況。同時，與小道消息不同的是，多家車企認為，新能源汽車補貼將于今年底退出，并為此推出了各項促銷方案。

事實上，如上汽車品牌中，有多家企業已出現長達一年的增長停滯甚至倒退現象，如6月，如上8家企業的合計交付量即已達到10.1萬輛，至11月基本保持在10萬輛上下銷量水平。不過，拖累整體銷量最嚴重的當屬小鵬和零跑。兩家企業11月交付量看似環比都實現了增長，但與更早前的銷量相比下跌明顯。

而本月最大的驚喜當屬極氪，上半年銷量始終徘徊無突破，但下半年畫風突轉，月交付量從跌至1795輛到飆升至超1.1萬輛。值得一提的是，今年下半年起，包括幾何在內，吉利多個新能源汽車子品牌出現銷量持續加速上升的現象。

累計交付量方面，除了極氪和問界兩家后起之秀外，其余企業今年1-11月合計交付量均超10萬輛，超過去年全年水平。而從今年目標達成率看，根據目前的銷量趨勢，如上8家企業中，今年全年或只有埃安、哪吒和極氪能夠完成既定目標。

值得關注的是，就在各造車新勢力公布11月交付量的前一天，市場傳言稱，“明年新能源汽車補貼會延續原來50%，燃油車免購置稅完整延續”，引發了A股以主機廠為代表的產業鏈上下游企業出現股價集體飄紅的局面。

某主機廠內部人士向筆者表示，目前并無明確指導政策;另一位行業分析師表示，“經濟大環境不景氣背景下，繼地產行業之后，汽車行業有望成為刺激并帶動經濟復蘇的行業之一?！蓖瑫r，乘聯會秘書長在接受媒體采訪時也表示，業內有建議延期減征燃油車購置稅政策，但相關政策不會那么快出臺。

事實上，新能源汽車補貼政策已延期了一年，行業發展也逐步從政策驅動向市場化方向發展，不過，“3年疫情，加上現在大多數行業不景氣，大家的錢袋子都是收緊的，影響了汽車消費，政策刺激是有必要的?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。

基于目前市場內卷現狀，多家造車新勢力都在緊抓現行補貼政策推出了多項增加訂單的措施，其中，特斯拉大幅度降價最受市場關注，問界、小鵬等也紛紛采取多種優惠措施促銷。不過從11月表現看，降價、促銷效果并不顯著。

而以比亞迪為首的一批企業，則開啟了漲價模式。需注意的是，與多家造車新勢力降價促銷不同，漲價模式下，比亞迪仍表示，“由于訂單很多，車輛交付上相對較慢，目前等待時間較長，公司在積極安排和部署，以加速相關車型的產能提升?！?/p>

事實上，不只是比亞迪，廣汽埃安也基于如上兩個原因也開啟了漲價模式，調漲幅度為3000元~8000元。另有傳言稱，吉利旗下幾何、睿藍也將于明年漲價。

這邊造車新勢力正在用各種策略刺激銷量，而供應鏈則是在想方設法的將庫存回調至正常水位。

存儲芯片大廠去庫存步伐加快

根據wind數據顯示，DRAM芯片價格自去年三季度以來便持續跌價，目前仍在進一步下跌當中。截至11月24日，DDR4 16G報價4.32美元，DDR4 8G報價2.12美元，同環比仍在進一步下跌當中，未見止跌勢頭。筆者獲悉，上述局面主要是由于消費電子整體景氣度低迷，需求不振，無論是智能手機還是筆記本電腦，出貨量均在下滑。

NAND Flash方面，雖然年初西部數據、鎧俠(Kioxia)、美光等進行過一輪減產提價，但是，由于終端需求始終疲軟，因此，NAND Flash整體也處于供過于求的狀態。

筆者從代理商處獲悉，今年下半年起，著重去庫存化而大幅減少采購量，即便原廠開出破盤價來鞏固訂單，但是，各類NAND Flash終端產品需求持續惡化，以至于原廠庫存也急速上升。此外，近段時間以來，包括車用、工控、網通等在內的大部分產品市場也在不斷降溫，以至于庫存進一步增加，隨之而來的就是價格的再度下降。

為了加快清庫存的速度，近日，存儲芯片大廠美光科技宣稱，將DRAM和NAND晶圓產量減少約20%(與截至9月1日的2022 財年第四季度相比)，此番減產將涉及美光再生產當中的所有技術節點。此外，鎧俠也于10月啟動了10年來的大規模減產，該公司在10月將晶圓的投入量減少了3成。

事實上本輪下跌周期是從去年下半年開始，迄今已經有接近一年半的時間，只是，由于受到海外高通脹、俄烏戰爭、以及疫情遲遲未能平息等因素的影響，使得本輪下跌周期尚未有見底的跡象。

不過，即便如此，存儲行業并非一絲曙光也沒有，由于當前時間點，恰好處于DDR系列的換代周期，因為當下距離DDR5首款產品問世已經過去了兩年時間，這剛好和歷代DDR系列產品替代周期一致，而且，DRAM產品從DDR4系列逐步過渡到DDR5世代趨勢已經顯現。

有行業分析師對筆者表示，目前由于服務器上游客戶需求放緩，主流存儲廠商庫存水位偏高，服務器DRAM/NAND處于去庫存階段。但隨著首批支持DDR5/PCIe5.0技術的AMD最新EPYC服務器CPU Genoa的出貨，以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出貨，將有望拉動DDR5服務器DRAM、PCIe5.0服務器NAND需求提升，進而帶動存儲行業回暖。

“根據我們現有的庫存情況來看，順利的話明年Q2基本可以清完，行業估計在Q3可能會有所轉機?！鄙鲜龃砩滔蚬P者透露。